中期来看本轮市场行情或仍未结束，在中长期资金压舱石作用、居民资金入市仍有空间、科技创新政策加码与AI 产业趋势向上的多重因素作用下，本轮A 股市场行情向上空间犹存。重点围绕四条主线做中期布局：1）港股科技龙头；2）AI 技术革命带来的垂类应用；3）创新药与医疗AI；4）高股息资产配置，可延伸至固收+量化等稳健收益类产品。在国内政策以及科技板块强势回暖带动下，市场迎来反弹修复，迎来强势回暖走势，2026年市场全有望继续走牛！
2025年以来，在AI服务器功耗和芯片功率大幅提升的背景下，液冷方案凭借更高的散热效率、更低的PUE，正逐步成为数据中心节能降耗的主流技术路径。中信证券预测，随着液冷加速渗透叠加技术升级ASP提升，2027年全球液冷市场空间将达到218亿美元。从行业竞争格局看，当前液冷产业链以台系厂商为主。随着芯片厂商逐步参与液冷供应链选择，国产厂商迎来重大机遇。看好国产厂商充分受益AIDC液冷需求放量，推荐具备液冷核心组件量产能力及整体解决方案的厂商。
贵金属市场未出现明显变化，继白银逼仓之后，铂金近期也持续大涨，加入到逼仓的行列中，这对黄金走势有明显提振。白银和铂金延续逼仓的行情，白银涨幅加大，速度加快，对贵金属板块的影响明显。贵金属板块的定价逻辑并不统一，情绪端是一个明显的影响因素，尤其是白银的逼仓≠白银短缺，而仅仅是交割品的不足，因此出现“涨过头”的情况并不鲜见。但是与市场趋势作对是大忌，建议尊重趋势，不猜顶。
绿色液体燃料包括绿醇、绿氨和SAF等，是航运、航空、化工等领域脱碳的主要抓手之一，受益于碳税等政策加码以及持续降本，正驶入发展快车道，未来5年有望迎来近10倍增长，远期市场空间达万亿元。国内厂商凭借丰富低廉的绿电资源，完备的设备供应和下游配套体系优势，加速完善绿色液体燃料产业布局和商业模式，实现跨越式发展。建议重点关注绿色氢氨醇一体化生产厂商，以及电解槽等核心设备供应商。
优化金融机构体系，推动各类金融机构专注主业、完善治理、错位发展。“十五五”规划建议为中小银行发展定下基调：需在改革化险的同时，重塑行业核心竞争力。2025年，中小银行迎来改革浪潮。多家村镇银行被吸收合并为国有银行、股份制银行或城商行的分支机构。据企业预警通统计，仅2025年下半年以来，就有超200家中小银行因批复合并或批复解散等缘由而注销。
上证指数受到5日线与10日线的压制，“喊口号”出现了但是主力资金没有动静，那么这个位置还要调整，4100点就是纸糊的，真正的支撑在3980点到4000点，这里是第二波加速拉升的关键支撑位。建设现代化产业体系，引领发展新质生产力的科技主线：十五五政策给予科技创新高度关注。当前中国在战略性新兴产业和未来产业领域的全球影响力持续扩大，建议紧扣国产替代与科技创新两大方向，重点关注半导体、AI+、高端装备等彰显国家实力的“硬科技”核心赛道。
创业板指数有点“扛不住”了，这周要开始小心一些个股的补跌走势了，说简单点“雷”来了，你还不收衣服吗？微盘股继续新高，这也说明其实资金还是有新的参与方向。低估值与盈利稳定双轮驱动的红利高股息资产估值重塑主线：市值管理要求，叠加地缘及关税扰动推升确定性需求，及低利率环境，红利高股息资产迎来估值重塑，关注金融、有色金属、公用事业和交通运输等。
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